Zaawansowana analiza ROE
W zależności od tego, kto przeprowadza analizę finansową, może być zainteresowany innymi informacjami. I tak, na przykład dla właścicieli przedsiębiorstw istotne jest, aby zainwestowany w działalność tych firm kapitał przynosił odpowiednie zyski.
Zwróć uwagę, że wskaźnikiem pokazującym, jakie korzyści w ujęciu procentowym przynosi będący do dyspozycji firmy kapitał własny, jest ROE (ang. Return on Equity), czyli stopa zwrotu z kapitału własnego.
Wskaźnik ROE policzyć możesz, korzystając z następującego wzoru:
Przedstawię Ci teraz mini-case. Załóżmy, że chcesz przeprowadzić analizę spółki ALFA. Z rachunku zysków i strat z ostatniego roku wyczytałeś, że zysk netto wyniósł 177.060 zł, a w bilansie tej firmy zamieszczono informację, że kapitał własny to 2.451.230 zł.
Podstawiając dane do wcześniej zaprezentowanego wzoru, możesz uzyskać następujący wynik:
W tym momencie jego interpretacja wydaje się być stosunkowo prosta. ROE w wysokości 7,2% oznacza, że każde 1.000 zł zainwestowanego kapitału własnego przyniosło 72 zł zysku netto.
Warto jednak zadać sobie teraz pytanie, czy jest tak w rzeczywistości - czy te obliczenia dobrze oddają rzeczywistość.
Zadaj sobie zatem pytania dotyczące następujących, przykładowych kwestii:
- czy brać pod uwagę bilans otwarcia, zamknięcia, czy może lepiej uśredniać dane,
- jaka jest zawartość kapitału własnego i czy nie warto tę pozycje w określony sposób zmodyfikować,
- czy oceniając wyniki tego wskaźnika, koncentrować się na maksymalizacji rentowności w krótkim czy długim okresie...
Jeśli chcesz wiedzieć, jak perfekcyjnie wykonać analizę wskaźnikową, sprawdź też specjalny program: KOMPLEKSOWA ANALIZA WSKAŹNIKOWA SPÓŁEK
PROGRAM ANALIZA WSKAŹNIKOWA to gotowe do wyliczenia kluczowe dla firmy wskaźniki:
- płynności,
- rentowności,
- aktywności finansowej,
- zadłużenia,
- wydajności oraz wystarczalności gotówkowej.
Brak komentarzy.